据消息人士透露,三明治连锁店赛百味将以95.5亿美元的价格出售给罗克资本

据消息人士透露,赛百味将以95.5亿美元出售给罗克资本

8月24日 – 据消息人士透露,Subway将以95.5亿美元的价格将自身出售给私募股权公司Roark Capital,并同意对两个拥有该公司的家族的部分利润进行附加条件的约束,结束了一场持久的拍卖,期间出现了几个竞争报价。

了解此事的消息人士称,这些条件被称为业绩补偿协议,将在交易对价的一部分上推迟支付。

他们说,为了支付全部价格,Subway的现金流需要在交易关闭后的一段特定时期内达到一定的里程碑。

据消息人士称,该交易的价值为89.5亿美元,不包括业绩补偿目标。

据了解情况的人士称,Roark Capital击败了由TDR Capital和Sycamore Partners领导的竞争投标集团的最后挑战,后者提交了一份最终报价,价值87.5亿美元,不包括业绩补偿,或者价值82.5亿美元。

据消息人士称,这一安排有助于弥合Roark Capital与拥有Subway的DeLuca和Buck家族之间的估值预期差距。

拥有约37,000家餐馆遍布100多个国家的Subway没有在周四披露交易条款。

这笔交易将使Roark Capital成为世界上最大的餐厅运营商之一。它控制着Inspire Brands,该公司拥有包括Jimmy John’s、Arby’s、Baskin-Robbins和Buffalo Wild Wings在内的连锁餐厅。

“Roark带来的好处比其他投资者多,”GlobalData的董事总经理Neil Saunders说。

他说,Roark帮助餐厅品牌增长的经验将非常有帮助,”尤其是在其在几年前达到峰值之后一直低于峰值的美国市场”。

Subway在2月份表示正在考虑可能的出售,引起了Roark、Advent International、TDR Capital、TPG以及高盛资产管理部门的私募股权公司的兴趣。

由创始家族拥有自1965年首家门店开业以来,Subway多年来一直与竞争对手竞争不利,直到在2021年改革了菜单并增加了营销支出。

这些努力似乎正在奏效,因为Subway在2023年上半年在北美地区的同店销售额增长了9.3%。

据消息人士称,Roark和Subway有12个月的时间来完成这笔交易,该交易还有4%的违约金,以应对反垄断监管机构阻挠交易的可能性。