如何购买国债券

购买国债券的方法

在过去的两年中,国债市场的收益率显著上升,而短期投资,如国债票据,收益尤为高。晨星公司固定收益投资经理研究高级分析师迈克·穆拉赫表示:“随着联邦储备系统提高利率,高质量债券现在提供了更高的收益率。今天,你实际上不需要承担太多风险就能获得相当有吸引力的收益率。”

国债票据,也被称为T-bills,到期日在一年或更短的时间内,是“最安全的产品之一”,存款账户创始人肯·图明说。

它们的工作原理

T-bills的工作方式与长期固定收益投资有所不同,后者在到期前每半年支付利息。您以折扣价购买T-bills,即票面价值之前的价格。您的利息是折扣价与到期时的票面价值之间的差额。例如,如果您以960美元购买一张到期为一年的1000美元的T-bill,您将获得40美元的利息,收益率为4%。

您只能以电子形式购买T-bills,可以通过经纪公司或直接从政府的TreasuryDirect.gov购买(您也可以通过TreasuryDirect.gov购买I系列储蓄债券)。最常见的到期日是四周、八周、13周、26周和52周。对于新发行的T-bills,最低购买金额为100美元,证券以100美元的递增金额出售。

新发行的T-bills将通过拍卖方式出售,您必须在经纪人或TreasuryDirect.gov上注册才能参与拍卖。52周期限的T-bills每四周进行一次拍卖,而较短期限的T-bills每周进行一次拍卖。(有关在二级市场购买T-bills的更多信息,请参见下文。)虽然T-bills上获得的利息在联邦层面上应纳税,但免税于州和地方税。

通常,具有较长到期日的国债和债券的收益率比超短期的T-bills更高。但由于联邦储备系统的加息幅度非常大,两年期国债的收益率已经超过10年期债券一年多了。最近,收益率曲线(显示短期和长期利率差异的图表)进一步倒挂,超短期的T-bills的收益率超过较长期限债务的回报。截至2023年8月,四周期限的票据利率为5.25%,几乎是去年销售利率的两倍。而五年期、七年期和十年期债券的收益率分别为4.30%、4.15%和4.27%。

但如果联邦储备系统决定暂停未来的加息,较短期的收益率可能会再次下降,银行利率首席分析师格雷格·麦克布赖德表示:“尽管长期国债的收益率远低于短期国债的收益率,但你很快就会看到两年期及以下到期的国债利率开始回落。”

二级市场

如果您对一级市场上的T-bill收益率不满意,您可以通过经纪公司在二级市场购买它们,可能会获得稍高的收益率。您将不得不处理买方愿意支付的最高价格(买盘)和卖方愿意接受的最低价格(卖盘)之间的差价。您的经纪人可能会要求更高的最低投资额,而不是通过TreasuryDirect.gov购买票据所需的100美元。

经纪公司可能还会向您收取销售佣金。存款账户的图明表示,一些经纪公司提供额外的服务,可以帮助您最大化T-bill的收益。例如,您可以分散购买T-bills,使其每个到期时间为三个月,创建类似于许多储蓄者在购买存款证书时使用的阶梯。您还可以安排在到期时自动将T-bill的收益再投入到新的T-bill中。

尽管T-bills的收益率比近年来要高得多,但您可能仍然能够在其他地方找到更好的收益率,而不需要承担更多的风险。例如,一些收益率最高的1年期定期存款可以支付5%或更多的利息。根据您的情况,存款账户的麦克布赖德表示,即使考虑到T-bills提供的州和地方税免征,定期存款也可能是一个不错的选择。

将您的现金存入跟踪国债收益表现的货币市场基金,例如Vanguard联邦货币市场基金(符号VMFXX),最近的收益率为4.8%,可能也能提供竞争性回报。

最后,如果您觉得可能随时需要资金,高收益的在线储蓄账户可能是一个更好的存钱地方。其中一些账户目前的利率高达5%。

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